一、天津航运指数（TSI）

2024年第3周（1月15日-19日）,北方国际集装箱运价指数震荡上涨，北方国际干散货运价指数连续回落，沿海集装箱运价指数稳中有升，天津航运指数先跌后涨，1月19日收于1037.84点，相比1月12日（第2周最后一个发布日）累计上涨7.15点，累计涨幅0.69%，走势如下图所示：

上图为天津航运指数(TSI)自1月8日至19日走势图，第3周TSI指数值如下表：

二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第3周（1月15日-19日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

第3周，北方国际集装箱运价指数（TCI）震荡上行。

1月15日至16日（周一至周二），欧洲、地中海、美国、南美东、中南美、印巴航线运价整体上涨，南美西航线运价大幅下滑，TCI延续涨势，两个发布日累计上涨0.91%。随后，欧洲、美国、南美航线运价疲软，地中海、印巴航线运价较为强势，TCI震荡攀升，17日至19日（周三至周五）累计上涨5.57点，并最终收于1463.46点，相比1月12日（第2周最后一个发布日）累计上涨18.73点，累计涨幅1.30%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

欧地航线  运价涨跌分化。欧洲航线，经过近一个月的连续上涨，市场运价上行至高位。本周市场预期有所分歧，红海地缘紧张局势未能缓解，部分船公司继续挺价，另一部分船公司为提升舱位装载率选择降价，运价涨跌交替。天津至欧洲基本港航线运价指数收于1276.92点，周环比下跌0.76%。相比之下，地中海航线继续推涨基础运费，地中海东部、地中海西部航线运价指数分别收于1700.19点和2117.80点，周环比分别上涨4.16%和3.41%。

美国航线  由于部分运力补充到欧洲航线，美国航线即期运力较为紧张，本周运价继续走强，天津至美西、天津至美东航线运价指数分别收于1434.74点和1566.55点，周环比分别上涨3.84%和3.89%。

南美航线  运价涨跌不一。南美西航线，春节前集中出货情况明显不及预期，船公司大幅降价争取货源，本周运价指数收于902.30点，周环比下跌9.55%。南美东和中南美航线，市场情况略好于南美西，运价先涨后跌，其中天津至南美东航线运价指数收于1481.67点，周环比下跌1.94%；天津至中南美航线运价涨势偏强，指数值收于1481.67点，周环比上涨0.91%。

印巴航线  红海危机风险外溢影响逐渐显现，由于绕行导致空箱不能及时回归，影响了整体用箱需求。印巴航线春节前货量持续回升，用箱需求增大，本周市场运价较为强势，运价指数收于784.01点，周环比上涨8.12%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第3周（1月15日-19日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

第3周，北方国际干散货运价指数（TBI）整体延续弱势，周后期略有企稳。

1月15日至16日（周一至周二），煤炭、粮食及金属矿石市场运价延续弱势，拖累TBI进一步走低，累计下跌1.55%。17日至18日（周三至周四），粮食市场运价企稳回升，煤炭及金属矿石市场运价跌幅收窄，TBI跌幅明显缩小，两个发布日累计跌幅为0.33%。

19日（周五），煤炭及金属矿石市场运价回升，TBI当日环比上涨1.54%，最终收于987.38点，相比1月12日（第2周最后一个发布日）累计下跌3.65点，累计跌幅为0.37%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

北方国际煤运价指数（TBCI）周初连续小幅下跌，周后期有所企稳，指数值最终收于708.24点，相比1月12日（第2周最后一个发布日）累计下跌3.99点，累计跌幅为0.56%。超灵便型船市场方面，印尼有少量煤炭货盘成交，但不足以消耗市场过剩运力，印尼至青岛航线运价指数本周累计下跌1.19%。海岬型船市场方面，澳洲煤炭货盘成交活跃，但市场运力同样充裕，海波因特至青岛航线运价指数本周累计微跌0.07%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）先跌后涨，指数值最终收于950.09点，相比1月12日（第2最后一个发布日）累计上涨7.23点，累计涨幅为0.77%。南美粮食货盘成交明显增加，加之巴拿马运河船只通行量减少，市场运价企稳回升。南美至天津航线运价指数本周累计上涨1.06%，美湾至天津航线运价指数本周累计上涨0.84%。相比之下，美西至天津航线运价指数本周累计下跌0.53%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）周初连续下行，周后期出现反弹，指数值最终收于1303.82点，相比1月12日（第2周最后一个发布日）累计下跌14.19点，累计跌幅为1.08%。铁矿石方面，澳洲铁矿石货盘成交较弱，市场运力供大于求，澳西至中国北方航线运价指数本周累计下跌0.36%。巴西地区空放运力同样较多，船东降价揽货，巴西至天津航线运价指数本周累计下跌3.62%。镍矿方面，苏里高至天津航线运价指数本周延续弱势，累计跌幅为0.27%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第3周（1月15日-19日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

第3周，沿海集装箱运价指数窄幅震荡。

1月15日至16日（周一至周二），进港指数延续前一周弱势，出港指数小幅回升，TDI连续两日小幅上涨。17日至19日（周三至周五），进港指数和出港指数恢复平稳， TDI最终收于849.46点，相比1月12日(第2周最后一个发布日) 累计上涨8.15点，累计涨幅0.97%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

沿海集装箱出港运价指数（TDOI）继续走升，1月19日收于945.43点，相比1月12日累计上涨23.59点，累计涨幅2.56%。天津内贸出港集运市场呈现节前集中出货行情，运往华南市场运价继续小幅走升，天津至广州航线运价指数收于889.65点，周环比上涨3.57%；天津至泉州/厦门航线和天津至上海航线运价保持平稳，指数值分别收于1189.58点和1024.47点，周环比均持平。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）小幅回落，1月19日收于753.48点，相比1月12日累计下跌7.28点，累计跌幅0.96%。春节前市场货源竞争较强，本周初福建市场运价继续走低，泉州/厦门至天津航线运价指数收于1212.82点，周环比下跌3.23%。华南、华东市场运价平稳，广州至天津航线运价指数收于610.60点，上海至天津航线运价指数收于955.43点，周环比均持平。

(本分析报告仅供参考，风险自担）