一、天津航运指数（TSI）

2024年第37周（9月9日-13日），北方国际集装箱运价指数快速下挫后跌势趋缓，北方国际干散货运价指数窄幅震荡，沿海集装箱运价指数持续上行，天津航运指数连续下跌，最终收于1194.58点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计下跌35.70点，累计跌幅2.90%，走势如下图所示：

   TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

   二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第37周（9月9日-14日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

   第37周，北方国际集装箱运价指数快速下跌后跌势趋缓。

9月9日至10日（周一至周二），欧洲、地中海、印巴航线运价快速下挫，美国航线运价先扬后抑，南美西、中南美航线运价整体下行，南美东航线运价先跌后涨，TCI大幅下滑，两个发布日累计下跌超100点。11日至14日（周三至周六），欧洲、地中海、美西、南美西、印巴航线运价连续小幅下跌，美东、南美东、中南美航线运价保持稳定，TCI跌幅收窄，四个发布日累计下跌32.43点。

最终，TCI收于1810.65点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计下跌141.01点，累计跌幅为7.23%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

   TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线  5月至6月运输需求超前透支，往年国庆长假前集中出货情形并未出现，加之红海地缘紧张局势有所缓和，本周市场对后市维持悲观预期，不少航运联盟持续降价维持班轮舱位装载率，天津至欧洲、地中海东部、地中海西部航线运价指数分别收于1501.19点、1518.77点和1946.88点，周环比分别下跌14.27%、7.85%和10.34%。

美国航线  美东港口劳资协议月底即将到期，新协议谈判迟迟未有进展，部分货主担忧美东港口大规模罢工提前将货物转移至美西航线。周初，美西、美东航线市场运价均有所上涨。新入市船公司持续降价揽货，拖累市场运价重回跌势，天津至美西、天津至美东航线运价指数分别收于2142.03点和2248.88点，周环比分别下跌4.69%和3.88%。

南美航线  上周部分船公司持续推升旺季附加费，但在工厂出货量偏弱的情况下，本周船公司小幅降价争取货源，天津至南美西、天津至中南美航线运价指数分别收于1905.38点和2110.56点，周环比分别下跌1.47%和1.51%。南美东航线，周初船公司降价提升船舶利用率，随后受船公司调整国庆节假期班次影响，运力供给减少，市场运价反弹，运价指数最终收于3571.53点，周内累计微跌0.02%。

印巴航线  船公司推出直航周班服务，加大揽货力度，市场运价大幅下挫，运价指数收于662.54点，周环比下跌25.04%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第37周（9月9日-13日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

   第37周，北方国际干散货运价指数（TBI）呈现窄幅震荡态势。

9月9日至10日（周一至周二），粮食市场运价延续弱势，煤炭及金属矿石市场运价小幅上涨，TBI累计上涨1.10%。11日至13日（周三至周五），粮食市场运价小幅下行后略有企稳，煤炭及金属矿石市场运价窄幅震荡，TBI整体呈现震荡走势并最终收于1173.69点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计上涨6.66点，累计涨幅为0.58%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

   北方国际煤运价指数（TBCI）收于900.63点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计上涨5.46点，累计涨幅为0.61%。超灵便型船市场方面，印尼煤炭货盘略有增加，但市场运力依旧较为充裕，印尼至青岛航线运价指数本周窄幅震荡，周后期与前一周基本持平。海岬型船市场方面，海波因特至青岛航线运价本周震荡走高，指数值周环比上涨0.99%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于960.83点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计上涨2.28点，累计涨幅为0.24%。粮食货盘成交依旧清淡，台风天气原因短期影响运力周转，但市场可用运力仍然偏多，本周运价进一步下行，周末略有企稳。南美至天津航线运价指数周环比上涨0.17%，美湾至天津航线运价指数周环比上涨0.28%，美西至天津航线运价指数周环比上涨0.26%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1659.62点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计上涨12.25点，累计涨幅为0.74%。铁矿石市场运价本周出现分化，澳洲矿商询盘积极，即期运力供不应求，市场情绪有所好转，澳西至中国北方航线运价指数震荡走高，周环比上涨1.01%。巴西铁矿石成交偏弱，空放运力不断积累，巴西至天津航线运价本周先涨后跌，周环比上涨0.01%。镍矿方面，镍矿货盘增加消耗部分运力，苏里高至天津航线运价周环比上涨0.51%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第37周（9月9日-14日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

   第37周，沿海集装箱运价指数延续上涨态势。

9月9日（周一），TDI与上周末持平。10日至14日（周二至周六），出港指数连续上涨，进港指数保持升势，带动TDI持续走高，最终收于780.05点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计上涨46.62点，累计涨幅6.36%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

   沿海集装箱出港运价指数（TDOI）上涨明显，9月14日收于689.00点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计上涨55.55点，累计涨幅8.77%。周初，钢材贸易价格下跌，社会库存量减小，PVC社会库存量同样走低，天津内贸出港集运市场订舱需求增加。此外，台风“摩羯”影响我国海南、华南等地，船舶避风导致可用运力减少，去往华南市场运价连续小幅上涨，天津至广州航线运价指数收于664.33点，周环比上涨12.18%。去往福建、华东市场运价保持平稳，天津至泉州/厦门航线、天津至上海航线运价指数分别收于791.30点和734.63点，周环比均持平。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）继续保持上涨趋势， 9月14日收于871.09点，相比9月6日（第36周最后一个发布日）累计上涨37.68点，累计涨幅4.52%。随着旺季到来，福建、华南市场订舱需求逐步回升。泉州/厦门至天津航线运价周初上涨明显，周末略有回落，运价指数收于620.34点，周环比上涨8.46%。华南受到台风“摩羯”影响船舶延迟，周末已恢复，中秋节假期前集中出货量呈现小高峰，舱位供给偏紧，市场运价保持上涨，广州至天津航线运价指数收于887.31点，周环比上涨4.75%。华东市场运价依旧平稳，上海至天津航线运价指数收于1205.72点，与上周持平。

(本分析报告仅供参考，风险自担）