一、天津航运指数（TSI）

2024年第41周（10月8日-11日），按照国庆假期安排，天津航运指数发布4次。北方国际集装箱运价指数快速下行，北方国际干散货运价指数呈现弱势，沿海集装箱运价指数明显上涨，天津航运指数呈持续下跌态势并最终收于1070.56点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计下跌50.38点，累计跌幅4.49%，走势如下图所示：

   TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

   二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第41周（10月8日-12日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

   第41周，北方国际集装箱运价指数延续跌势。

10月8日至10日（周二至周四），欧洲、地中海、南美西、印巴航线运价快速下行，美国航线运价微跌，南美东、中南美航线运价小幅走低，TCI重心不断下移，连续三个发布日累计下跌3.69%。随后，欧洲、地中海航线运价加速下挫，美国、南美航线运价小幅下跌，印巴航线运价快速反弹，TCI进一步下滑，11日至12日（周五至周六）累计下跌6.31%。

最终，TCI收于1362.73点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计下跌147.58点，累计跌幅为9.77%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

   TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线  欧盟对部分中国货物加征关税措施落地，打压市场情绪。国庆长假后，市场货量加速下滑，后市预期较为悲观，各航运联盟继续大幅降价保证船舶利用率，天津至欧洲、地中海东部、地中海西部航线运价指数分别收于970.43点、942.93点和1270.99点，相比节前分别累计下跌11.63%、18.10%和17.85%。

美国航线  美东港口经过短暂罢工后，劳资双方达成相关协议。市场进入传统运输淡季，但由于船公司停航力度较大，本周市场运价跌幅较缓，天津至美西、天津至美东航线运价指数分别收于1769.56点和1514.41点，周内分别累计下跌1.47%和1.96%。

南美航线  南美部分国家局势紧张，当地企业继续削减进口采购应对未来市场下行风险，本周市场运价整体下行。天津至南美西、天津至南美东、天津至中南美航线运价指数分别收于1197.99 点、3108.00点和1695.75点，周环比分别下跌9.23%、4.39%和3.46%。

印巴航线  周初，部分船公司为保证舱位装载率大规模降价揽货，周后期订舱需求增加，市场即期舱位偏紧，推动运价止跌反弹。周末天津至印巴基本港航线运价指数收于455.17点，周内累计下跌3.93%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第41周（10月8日-11日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

   第41周，北方国际干散货运价指数（TBI）呈现持续小幅回落态势。

10月8日（周二），相比国庆假期前，粮食市场运价基本保持稳定，煤炭市场运价小幅下跌，金属矿石市场运价明显下挫，TBI当日环比下跌2.19%。9日至11日（周三至周五），粮食市场运价稳中有升，煤炭及金属矿石市场运价延续弱势，但环比跌幅有所收窄，TBI连续下行并最终收于1129.08点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计下跌50.50点，累计跌幅为4.28%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

   北方国际煤运价指数（TBCI）收于875.76点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计下跌33.09点，累计跌幅为3.64%。超灵便型船市场方面，节后印尼货盘略有增加带动航线运价小幅上行，周后期市场观望情绪加重，市场运价再度回落，印尼至青岛航线运价指数周环比下跌0.52%。海岬型船市场方面，海波因特至青岛航线运价本周持续走低，指数值周环比下跌5.62%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于964.64点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计上涨3.96点，累计涨幅为0.41%。节后巴拿马型船即期运力偏紧，市场运价略有企稳。南美至天津航线运价指数周环比上涨0.69%，美湾至天津航线运价指数周环比上涨0.26%，美西至天津航线运价指数周环比上涨0.13%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1546.85点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计下跌122.37点，累计跌幅为7.33%。铁矿石市场方面，澳洲和巴西矿商出货减少，市场运力供大于求情况加剧，运价明显下行。澳西至中国北方航线运价指数周环比下跌9.10%，巴西至天津航线运价指数周环比下跌4.95%。镍矿方面，苏里高至天津航线运价先涨后跌，周环比下跌0.79%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第41周（10月8日-12日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

   第41周，沿海集装箱运价指数上涨。

10月8日（周二），出港指数和进港指数双双走升， TDI涨势强劲，当日环比上涨5.76%。随后，进港指数恢复平稳，出港指数小幅攀升，TDI在 9日至12日（周三至周六）微幅上涨并最终收于916.62点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计上涨54.03点，累计涨幅6.26%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

   沿海集装箱出港运价指数（TDOI）延续大幅上涨态势， 10月12日收于941.64点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计上涨75.68点，累计涨幅8.74%。国庆长假过后，市场订舱需求强烈，舱位相比节中更加紧张，天津往华东、福建、华南运价均呈现明显上涨态势，天津至上海航线运价指数收于962.13点，累计上涨27.50%；天津至泉州/厦门航线运价指数收于1064.33点，累计上涨9.17%；天津至广州航线运价指数收于915.62点，累计上涨6.93%。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）止跌反弹，10月12日收于891.59点，相比9月30日（第40周最后一个发布日）累计上涨32.38点，累计涨幅3.77%。进入10月，市场逐渐进入旺季，但因水运、铁运和陆运运力竞争较为激烈，华南运价涨幅有限，广州至天津航线运价指数收于923.04点，累计上涨2.26%；福建运价已处于今年以来较低水平，具有一定上升空间，泉州/厦门至天津航线运价指数收于620.34点，累计上涨18.85%。华东运价较为平稳，上海至天津航线运价指数收于1153.42点，与节前持平。

(本分析报告仅供参考，风险自担）