一、天津航运指数（TSI）

2024年第50周（12月9日-13日），北方国际集装箱运价指数快速下行后有所反弹，北方国际干散货运价指数持续走低，沿海集装箱运价指数先抑后扬，天津航运指数连续回落后小幅回升并最终收于1237.79点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计下跌15.17点，累计跌幅1.21%，走势如下图所示：

   TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

   二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第50周（12月9日-13日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

   第50周，北方国际集装箱运价指数连续下滑后企稳回升。

12月9日至12日（周一至周四），欧洲航线运价连续回落，地中海西部、南美东、中南美航线运价小幅下滑、地中海东部航线运价有所上涨，美国、南美西航线运价明显下挫，印巴航线运价稳中有涨，TCI重心持续下移，连续四个发布日累计下跌2.64%。随后，美国、南美航线运价止跌回暖，欧洲、地中海、印巴航线运价趋于稳定，TCI有所反弹，当日环比上涨0.86%。

最终，TCI收于1783.65点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计下跌32.76点，累计跌幅为1.80%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

   TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线  运价走势不一。欧洲航线，市场出货情况不及预期，部分船公司降价维持舱位装载率，运价指数收于1437.12点，周环比下跌4.19%。地中海东部航线即期舱位偏紧，市场运价小幅上涨，运价指数收于1707.12点,周环比上涨1.13%。地中海西部航线，瓦伦西亚等主要港口拥堵情况趋于缓解，市场运价略有回落，运价指数收于2162.06点，周环比下跌0.23%。

美国航线  市场运力进一步增加，部分船公司大幅降价收货，前半周运价表现较为疲软。周后期市场对春节长假集中出货预期良好，部分船公司率先推升运价，运价止跌反弹。天津至美西、天津至美东航线运价指数分别收于1323.68点和1368.20点，周环比下跌6.50%和0.70%。

南美航线  运价涨跌分化。南美西航线，当地货币快速贬值抑制市场购买力，部分进口商放慢采购步伐，受此影响，本周运价快速回落，航线运价指数收于1152.26点，周环比下跌12.27%。南美东航线，贸易商出货量保持平稳，市场运价整体有所上涨，运价指数收于2793.42点，周环比上涨0.71%。中南美航线，前半周运价稳中略降，周末由于巴拿马运河管理局推出新的运河管理系统，可能延误通行效率，部分船公司征收运河通行附加费，但整体来看本周运价仍然保持弱势，运价指数收于1496.19点，周环比下跌0.60%。

印巴航线  印度主要港口无限期罢工生效时间临近，市场担忧当地港口供应链存在中断风险，本周部分船公司开始征收港口拥堵附加费，运价延续上周涨势，运价指数收于1222.69点，周环比上涨1.68%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第50周（12月9日-13日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

   第50周，北方国际干散货运价指数（TBI）周初略有企稳，周后期再度回落。

12月9日至10日（周一至周二），煤炭市场价格略有企稳，粮食及金属矿石市场运价小幅回升，TBI止跌企稳，两个发布日累计上涨0.15%。随后，煤炭及粮食市场运价小幅下跌，金属矿石市场运价再度回落，TBI在11日至13日（周三至周五）进一步下跌并最终收于992.75点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计下跌18.75点，累计跌幅为1.85%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

   北方国际煤运价指数（TBCI）收于788.46点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计下跌12.89点，累计跌幅为1.61%。国内煤炭库存处于高位，抑制进口需求，市场运价进一步走低。超灵便型船市场方面，印尼至青岛航线运价指数本周连续下跌，周环比跌幅为2.10%。海岬型船市场方面，海波因特至青岛航线运价指数周初略有反弹，周后期再度回落，周环比下跌1.27%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于879.45点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计下跌4.72点，累计跌幅为0.53%。粮食货盘依旧匮乏，市场运力供大于求态势没有明显改善，船东挺价能力较弱，市场运价短期企稳后再度回落。南美至天津航线运价指数周环比下跌0.85%，美湾至天津航线运价指数周环比下跌0.29%，美西至天津航线运价指数周环比下跌0.60%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1310.35点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计下跌38.64点，累计跌幅为2.86%。铁矿石市场方面，周初澳洲矿商少量租用市场运力，带动运价企稳反弹，周后期澳洲货盘明显减少，巴西地区降雨同样影响铁矿石出运，市场运价再度转跌。澳西至中国北方航线运价指数周环比下跌2.58%，巴西至天津航线运价指数周环比下跌3.91%。镍矿方面，苏里高至天津航线运价指数本周震荡走低，周环比下跌2.72%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第50周（12月9日-13日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

   第50周，沿海集装箱运价指数震荡回升。

12月9日（周一），出港指数小幅下行，TDI微幅走低，并在10日（周二）保持平稳。后半周，出港指数延续小幅下探趋势，TDI在进港指数连续上涨的带动下，震荡回升并重回1200点，13日（周五）收于1201.08点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计上涨7.71点，累计涨幅0.65%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

   沿海集装箱出港运价指数（TDOI）微幅震荡，12月13日收于1284.46点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计下跌8.31点，累计跌幅0.64%。本周天津出港内贸集运订舱需求略有回暖，天津去往华南运价恢复稳定，天津至广州航线运价指数收于1278.79点，周环比持平。天津去往华东和福建航线运价震荡下跌，天津至上海航线、天津至泉州/厦门航线运价指数分别收于1115.85点和1403.48点，周环比分别下跌3.41%和2.39%。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）小幅上涨，12月13日收于1117.69点，相比12月6日（第49周最后一个发布日）累计上涨23.72点，累计涨幅2.17%。临近年末，有些发货商加快出运节奏。华东、福建运价当前处于较低水平，本周运价回暖反弹，上海至天津航线运价指数收于1205.72点，周环比上涨4.53%；泉州/厦门至天津航线运价指数收于793.32点，周环比上涨14.8%。华南市场运价保持稳定，广州至天津航线运价指数收于1186.56点，周环比持平。

(本分析报告仅供参考，风险自担）