一、天津航运指数（TSI）

2025年第13周（3月24日-28日），北方国际集装箱运价指数小幅下跌，北方国际干散货运价指数持续回落，沿海集装箱运价指数大幅上涨，天津航运指数周初冲高后连续下行并最终收于1061.49点，相比3月21日（第12周最后一个发布日）累计上涨0.64点，累计涨幅0.06%，走势如下图所示：

   TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

   二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第13周（3月24日-28日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

   第13周，北方国际集装箱运价指数小幅下跌后企稳。

3月24日至26日（周一至周三），欧洲航线运价稳中有升，地中海、美国、南美西、中南美航线运价表现疲软，南美东航线运价表现强势，波斯湾航线运价先抑后扬，TCI连续下滑，三个发布日累计下跌0.70%。随后，南美西航线运价有所上涨，南美东航线运价回落，其他航线运价趋稳，TCI在27日至28日（周四至周五）基本持平。

最终，TCI收于1189.79点，相比3月21日（第12周最后一个发布日）累计下跌8.36点，累计跌幅为0.70%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

   TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线运价涨跌不一。欧洲航线，目的港安特卫普、鹿特丹港口拥堵，本周船公司继续小幅推升运价，天津至欧洲航线运价指数收于692.10点，周环比上涨0.79%。相比之下，地中海航线市场货源不足，船公司运价延续弱势，天津至地中海东部和西部航线运价指数分别收于991.85点和1303.97点，周环比分别下跌6.40%和2.34%。

美国航线  市场运价整体下行。美西航线，部分船公司优化航线布局，市场运力进一步增长，运价明显下跌，指数值收于773.34点，周环比下跌5.00%。因恶劣天气、港口设备短缺等因素造成加拿大东部港口拥堵，其货量分流至美国东部港口，本周美东航线市场运价跌幅减小，指数值收于799.84点，周环比下跌1.06%。

南美航线  运价涨跌互现。南美西和中南美航线，船公司优化航线缩短航程，进一步加大揽货力度，本周运价延续弱势，两航线运价指数分别收于665.52点和789.46点，周环比分别下跌3.15%和1.96%。南美东航线，船公司征收旺季附加费PSS，运价震荡回升，运价指数收于872.58点，周环比上涨4.06%。

波斯湾航线  当地斋月假期即将结束，市场预期货量回升，本周运价小幅上涨，运价指数收于702.28点，周环比上涨0.66%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第13周（3月24日-28日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

   第13周，北方国际干散货运价指数（TBI）延续下行态势。

3月24日至25日（周一至周二），粮食市场运价小幅上涨，煤炭市场运价微幅下跌，金属矿石市场运价小幅下行，TBI两个发布日累计下跌0.35%。26日至28日（周三至周五），粮食市场运价继续走高，煤炭及金属矿石市场运价跌幅扩大，TBI进一步走低并最终收于1054.10点，相比3月21日（第12周最后一个发布日）累计下跌25.46点，累计跌幅为2.36%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

   北方国际煤运价指数（TBCI）收于783.24点，相比3月21日（第12周最后一个发布日）累计下跌21.78点，累计跌幅为2.71%。超灵便型船市场方面，印尼煤炭货盘成交减少，印尼至青岛航线运价指数周环比下跌0.84%。海岬型船市场方面，太平洋地区运价整体下挫，拖累海波因特至青岛航线运价指数周环比下跌3.79%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于914.04点，相比3月21日（第12最后一个发布日）累计上涨7.14点，累计涨幅为0.79%。南美大豆进入出货旺季，市场运价得到支撑，本周运价延续小幅上涨态势。南美至天津航线运价指数周环比上涨1.10%，美湾至天津航线运价指数周环比上涨0.64%，美西至天津航线运价指数周环比上涨0.41%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1465.02点，相比3月21日（第12周最后一个发布日）累计下跌61.75点，累计跌幅为4.04%。铁矿石方面，本周两大洋市场出现分化，太平洋地区可用运力增加，澳西至中国北方航线运价指数周环比下跌5.88%。巴西地区前半周运输需求尚可，后半周空放运力增加，巴西至天津航线运价指数本周先涨后跌，周环比上涨0.18%。镍矿方面，苏里高至天津航线运价指数周环比下跌0.26%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第13周（3月24日-28日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

   第13周，沿海集装箱运价指数大幅攀升。

3月24日（周一），进港指数小幅下行，TDI微幅下探。25日至28日（周二至周五），进港指数和出港指数大幅走升并保持在高位，TDI明显攀升，并最终收于1205.68点，相比3月21日（第12周最后一个发布日）累计上涨45.79点，累计涨幅3.95%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

   沿海集装箱出港运价指数（TDOI）大幅上涨，3月28日收于1235.83点，相比3月21日（第12周最后一个发布日）累计上涨57.03点，累计涨幅4.84%。天津出港各航线订舱需求保持旺盛，舱位偏紧，天津至华南、福建和华东运价明显上涨。天津至广州航线、天津至泉州/厦门航线、天津至上海航线运价指数分别收于1208.56点、1388.15点和1212.67点，周环比分别上涨4.82%、5.96%、2.63%。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）震荡上升，3月28日收于1175.52点，相比3月21日（第12周最后一个发布日）累计上涨34.54点，累计涨幅3.03%。市场渐渐走出淡季，市场货量逐渐增加，市场运价震荡上行，泉州/厦门至天津航线运价先跌后涨，运价指数收于898.41点，周环比上涨2.10%。华东市场运价止跌反弹，上海至天津航线运价指数收于1113.73点，周环比上涨4.93%。华南市场运价继续走高，广州至天津航线运价指数收于1253.38点，周环比上涨2.96%。

(本分析报告仅供参考，风险自担）