一、天津航运指数（TSI）

2025年第32周（8月4日-8日），北方国际集装箱运价指数持续下行，北方国际干散货运价指数震荡略跌，沿海集装箱运价指数明显走低，天津航运指数连续下滑，最终收于1018.43点，相比8月1日（第31周最后一个发布日）累计下跌34.29点，累计跌幅3.26%，走势如下图所示：

   TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

   二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第32周（8月4日-8日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

   第32周，北方国际集装箱运价指数连续下跌。

8月4日至6日（周一至周三），欧洲、地中海、美国、南美东、中南美、印度航线运价全面下滑，南美西航线运价延续涨势，TCI连续下跌，三个发布日累计下跌2.93%。7日至8月8日（周四至周五），欧洲、地中海、美国、南美、印度航线运价继续下行，TCI进一步回落，两个发布日累计下跌1.60%。

最终，TCI收于1248.76点，相比8月1日（第31周最后一个发布日）累计下跌58.64点，累计跌幅为4.49%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

   TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线市场出货量不足，船公司提高小柜装载重量限制，供应特价舱位，加大揽货力度，运价呈现下滑态势，天津至欧洲、地中海东部和地中海西部航线运价指数分别收于991.74点、980.95点和1300.58点，周环比分别下跌5.87%、7.95%和1.06%。

美国航线  市场订舱需求不振，船公司减少班次调整运力，本周运价进一步下行，天津至美西、天津至美东航线运价指数分别收于775.01点和822.36点，周环比分别下跌4.28%和6.05%。

南美航线  南美西航线，运力适配订舱需求调整效果显现，本周运价小幅上行，运价指数收于1070.64点，周环比上涨1.85%。南美东航线，受运价连续上涨影响，市场运力供给增多，货主观望情绪浓重，本周船公司调降运价争取货源，运价指数收于2203.86点，周环比下跌13.93%。中南美航线，本周运价延续下行趋势，部分船公司上涨重货运价，运价指数收于1384.41点，周环比下跌2.77%。

印度航线  市场货量疲软，尤其短缺轻货，运价承压下行，运价指数收于865.82点，周内累计下跌4.23%。随着印度当地节日消费旺季临近，市场预期行情回暖，船公司或将推升运价。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第32周（8月4日-8日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

   第32周，北方国际干散货运价指数（TBI）周内呈现窄幅震荡态势。

8月4日（周一），粮食市场运价小幅下跌，煤炭及金属矿石市场运价延续反弹态势，TBI当日环比上涨1.10%。随后，粮食市场运价延续弱势，煤炭及金属矿石市场运价由涨转跌，拖累TBI在5日至6日（周二至周三）连续小幅回落，累计跌幅为2.31%。7日至8日（周四至周五），煤炭及粮食市场运价窄幅震荡，金属矿石市场运价宽幅波动，TBI先涨后跌并最终收于1110.88点，相比8月1日（第31周最后一个发布日）累计下跌2.21点，累计跌幅为0.20%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

   北方国际煤运价指数（TBCI）收于836.78点，相比8月1日（第31周最后一个发布日）累计上涨3.65点，累计涨幅为0.44%。超灵便型船市场方面，东南亚煤炭货盘成交稳定，加之台风影响运力供应，印尼至青岛航线运价指数周环比上涨0.74%。海岬型船市场方面，海波因特至青岛航线运价指数窄幅震荡，周环比上涨0.26%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于928.06点，相比8月1日（第31周最后一个发布日）累计下跌2.37点，累计跌幅为0.25%。周初粮食运输市场运价整体延续弱势，周后期在太平洋煤炭货盘及南美粮食货盘略有增加带动下，市场运价企稳回升。南美至天津航线运价指数周环比上涨0.13%。相比之下，美湾至天津航线运价指数周环比下跌0.56%，美西至天津航线运价指数周环比下跌0.09%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1567.80点，相比8月1日（第31周最后一个发布日）累计下跌7.91点，累计跌幅为0.50%。铁矿石方面，周初市场货盘成交尚可，加之即期运力偏紧，市场运价延续前一周周末反弹态势。随后，在FFA远期合约价格下跌拖累下，市场运价略有回调。周后期，澳洲及巴西矿商活跃度均有所增加，市场运价止跌回升。澳西至中国北方航线运价指数周环比下跌0.98%，巴西至天津航线运价指数周环比上涨0.84%。镍矿出运整体平稳，苏里高至天津航线运价指数周环比上涨0.07%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第32周（8月4日-8日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

   第32周，沿海集装箱运价指数跌幅略有收窄。

8月4日至5日（周一至周二），出港指数微弱上行，进港指数连续下跌，TDI大幅下降。6日至7日（周三至周四），出港指数和进港指数恢复平稳。8日（周五），出港指数弱幅上扬，进港指数保持稳定，TDI最终收于891.72点，相比8月1日(第31周最后一个发布日)累计下跌53.87点，累计跌幅为5.70%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

   沿海集装箱出港运价指数（TDOI）弱幅上行，8月8日收于962.05点，相比8月1日(第31周最后一个发布日)累计上涨3.77点，累计涨幅0.39%。本周天津到福建方向舱位依旧偏紧，运价继续上扬，天津至泉州/厦门航线运价指数最终收于1104.99点，周环比上涨2.33%。天津至广州航线、天津至上海航线运价保持平稳，运价指数分别收于918.81点和1110.30点，周环比均持平。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）跌幅收窄，8月8日收于821.38点，相比8月1日(第31周最后一个发布日)累计下跌111.51点，累计跌幅11.95%。台风降雨等天气对订舱需求造成影响，本周运价大幅下降。华南运价相比上周跌幅减小，广州至天津航线运价指数收于862.47点，周环比下跌11.33%。福建运价继续大幅下行，已降至历史低位，泉州/厦门至天津航线运价指数收于523.66点，周环比下跌25.43%。华东市场运价维持平稳，上海至天津航线运价指数收于1061.42点，周环比持平。

（本分析报告仅供参考，风险自担）